2025年初，投資者面臨著極度動盪和壓力的環境，股市遭受了重大損失。持續的挑戰可能會促使投資者考慮以不同的方式配置退休金，包括另類資產。
2024年，散戶和機構投資者對另類投資的需求激增，他們希望提高收益並分散投資組合。私募市場資產管理公司正將目光投向散戶管道，促成供需整合。此外，新的科技平台也讓以往只有富裕人士才能進入的私募市場變得更加開放。
我預計，由於投資者教育的加強、股市持續的不確定性以及監管環境的變化，這些趨勢在未來幾年將持續並加速發展。在科技創新和投資者對數位財富管理工具需求不斷增長的推動下，財富科技產業預計將經歷顯著成長。
退休計劃中另類資產的使用增加
對於一般投資者來說，其投資組合的大部分集中在退休計畫中，例如401(k)計畫或個人退休帳戶(IRA)。大多數經紀公司和銀行允許IRA投資於股票、債券和共同基金等傳統資產。
然而，投資者可以透過託管機構管理自主管理的個人退休帳戶（IRA），將退休儲蓄投資於各種另類資產類別，例如私募股權、私募信貸和創投。自主管理的IRA也允許直接投資加密貨幣，由於今年稍早一些加密貨幣的價格創下歷史新高，加密貨幣市場也出現了顯著成長。 *註：投資加密貨幣涉及高風險和劇烈波動。 *
我希望業界能夠提高對投資組合中另類資產的各種取得方式的認識，包括透過自管個人退休帳戶 (IRA)。這些帳戶只需幾分鐘即可在線上開設。最終，投資者希望掌控自己的退休投資，未來幾年，我們可能會看到越來越多的投資者學習如何透過自管 IRA 來實現這一點。 *值得注意的是，選擇另類資產需要仔細考慮並進行全面的風險評估。 *
傳統機構在另類投資領域日益活躍。
我預計明年，包括大型金融經紀商和顧問在內的傳統機構將更積極參與另類投資（ALTs）領域，以回應日益增長的投資者需求。例如，富達、貝萊德和景順等多家經紀商已於2024年推出了加密貨幣交易所交易基金（ETF）。這一趨勢反映出，投資人對另類投資作為多元化投資策略關鍵組成部分的興趣日益濃厚。
財務顧問不斷致力於優化資產配置，提升客戶投資組合的績效。 KKR的一項研究發現，在1927年至2021年期間，股票、債券和另類投資配置比例為40%、30%和30%的投資組合，其年化殖利率高於股票60%、債券40%的標準投資組合。這凸顯了在投資組合中納入另類投資對於提升績效的重要性日益凸顯。
財務顧問會根據最新的研究成果調整他們的建議，但他們需要幫助才能做到這一點。另類投資領域的新晉經紀人和顧問可以依靠該領域的專家，例如特許另類投資分析師協會（CAIA）和金融規劃協會（FPA ）最近建立的合作關係，來共享教育資料。這些合作關係在提升另類投資領域的知識和專業技能方面發揮著至關重要的作用。
增強數位體驗，賦能新投資者
過去，另類投資領域嚴重依賴人工流程，並未充分利用科技；想想看，那時還是用筆、紙和傳真機。雖然這種方式在投資對象僅限於少數高淨值人士時尚可接受，但對於如今的數位時代投資者而言，已不再適用。隨著金融科技的興起，取得數位化工具已成為不可或缺的環節。
投資人需要一個統一的平台，讓他們能夠學習知識、存取各種選項、評估決策，並無縫執行投資。理想情況下，平台應該有人工支援。投資者已經習慣了這些平台和數位工具用於傳統的公開市場資產投資，也期待它們能夠用於另類投資。這包括易用性和直覺的用戶介面。
同樣的科技和數位體驗應該能夠方便地提供給財務顧問，讓他們更放心地向客戶推薦公司。最終，那些能夠以用戶友好的數位體驗吸引投資者的公司，將更有利於自身的發展。提供流暢的使用者體驗（UX）是吸引和留住新投資者的關鍵。
希望改變艱難的監管環境
過去幾年，監管環境對基金經理人、財務顧問和投資者來說變得越來越具有挑戰性。政府機構正加大對該行業的審查力度和執法力度。這種情況至今依然存在。嚴格的監管合規是營運風險管理的基石。
在企業尋求另類投資領域的成長和創新機會的同時，合規性仍必須放在首位。另類投資領域已開始緩慢地朝著不同的方向發展，例如美國證券交易委員會（SEC）批准了加密貨幣交易所交易基金（ETF），但仍存在許多障礙。這一進展標誌著SEC對數位資產的態度發生了重大轉變。
此外，如果聯準會重啟降息，投資人信心，尤其是私募股權和創投的信心，可能會增強，從而導致投資需求增加。這可能會進一步加劇投資者的政治壓力，迫使監管格局朝著不同的方向發展。這種情況再次凸顯了理解貨幣政策與投資人信心之間關係的重要性。
另類投資的光明前景
我相信，隨著投資人意識到另類投資的多元化潛力和投資價值，對另類投資的需求將持續成長。該行業將湧現大量易於使用的財富管理技術平台，無論是針對個人投資者還是其財務顧問。儘管存在監管挑戰，但我謹慎樂觀地認為，不斷變化的政治格局可能會為另類投資創造更有利的環境，從而進一步增強這個資產類別的吸引力。
未來幾年，先前僅限於超級富豪的投資機會將持續擴大。探索另類投資的投資者可以與財務顧問合作，在考慮風險和潛在回報的情況下，確定這些投資方案如何融入他們的長期退休計畫。
此處提供的資訊不構成投資、稅務或財務建議。您應諮詢持牌專業人士，以獲取針對您具體情況的建議。
