儘管2008年的金融危機始於美國，但其影響波及全球經濟，引發了強烈的社會和經濟反應。其中包括2011年的「佔領華爾街」運動，以及2009年出現的加密貨幣比特幣，它是第一個允許個人獨立於傳統金融機構進行交易的去中心化金融實驗。比特幣開創了一個如今被稱為去中心化金融（DeFi）的新概念，是對中心化金融（CeFi）弊端的直接回應。
2015年，以太坊作為首個支援智慧合約的區塊鏈網路上線，開啟了新一波去中心化應用浪潮，並開啟了超越比特幣的自主金融實驗（DeFi）的大門。這些系統允許用戶在無需銀行或中央實體中介的情況下進行金融交易，這引發了傳統金融機構的擔憂。
在本文中，我們將探討去中心化金融的概念、運作方式以及它如何改變當今的全球金融格局。探索 DeFi 為何成為數位經濟中最突出的趨勢之一，以及為何有人認為它比比特幣本身更危險。
去中心化金融（DeFi）簡介
DeFi，即去中心化金融，是加密貨幣領域最令人興奮的領域之一。它是一種使用智能合約的金融服務。智能合約是自動化、可執行的協議，無需銀行或律師等中介機構，而是在線上進行。它基於區塊鏈技術，這是一種以難以或不可能被更改或入侵的方式記錄資訊的系統。
如果沒有信任，交易雙方如何保證對方會履行交易義務？
透過向仲裁員或執行員支付費用作為經營成本。但是，如果仲裁員被收買，會發生什麼事？那麼，唯一剩下的補救措施就是維護仲裁員的聲譽，這符合仲裁員的最佳利益。
因此，在最好的情況下，交易雙方都必須支付費用；而在最壞的情況下，如果出現腐敗，一方將蒙受損失。 DeFi 透過使用無需信任的智能合約，消除了這兩種情況。然而，並非所有區塊鏈網路都具備這些功能。例如，比特幣的區塊鏈技術開發的唯一目的是提供一種通縮型加密貨幣。
此外，更多公鏈，例如以太坊、Cardano 或 Algorand，都是可程式化鏈。這意味著開發者可以將任何現實世界的合約編纂成智慧合約，並將其置於資料區塊中。它們之所以被稱為智能合約，是因為它們會在滿足預先設定的條件時自動執行；它們之所以是去中心化的，是因為中間沒有監管者。
智能合約如何運作？
智能合約也稱為去中心化應用程式 (dApp)，它可以編碼並實現任何可以想像的邏輯。這些邏輯可以具有法律約束力，也可以用於商業用途，例如，將一種貨幣兌換成另一種貨幣、處理交易、創建產權證、追蹤產品、將現實世界資產 (NFT) 數位化（代幣化）等等。
現在，真正賦予智能合約/dApp 力量的是區塊鏈。如果你玩過第一人稱射擊遊戲，你會注意到它有一個經濟機制。當你在其中進行交易時，無論是在人類玩家之間還是非玩家角色之間，軟體都會在沒有中介的情況下執行交易。從技術上講，這就是智能合約。
然而，駭客可以輕易破壞這個遊戲，扭曲交易或完全竊取遊戲資金。
對於 dApp 來說，這幾乎是不可能的，因為它們儲存在區塊鏈中。每次創建記錄（例如執行智能合約）時，該記錄都會在整個區塊鏈網路中同步。因此，要偽造該記錄，首先需要控制超過 50% 的網路。
自動做市商是最受歡迎的去中心化應用程式。
在中心化金融領域，納斯達克、Citadel 或紐約證券交易所等做市商是股票和外匯市場正常運作的關鍵。如果你想以某個價格買入某種資產，就必須有人在另一方賣出，反之亦然。如果沒有做市商，要迅速完成交易將極為困難。
相較之下，做市商透過同時覆蓋「賣出價」和「買入價」來向市場注入流動性。例如，如果您想賣出50股特斯拉（TSLA）股票，即使當時沒有賣家，做市商也會幫您買進。透過這種方式，做市商確保投資者可以隨時進出市場，從而利用資產價格波動。
在去中心化金融中，自動做市商 (AMM) 扮演著同樣的角色。與納斯達克這樣的中心化交易所不同，去中心化交易所 (DEX) 使用 AMM 來引入市場流動性。這得益於流動性池和流動性提供者。
流動性池 + 流動性提供者 = 收益挖礦
為了使加密貨幣對可交易，必須有一個代幣儲備來防止任何延遲。這個儲備就是流動性池。假設有人想將他們的 DAI 穩定幣兌換成 ETH，或反之亦然。為了實現這種兌換，流動性提供者會將其加密資產鎖定在 DAI/ETH 流動性池中。
作為流動性提供者 (LP)，他們會根據質押的加密資產數量和代幣對的需求獲得獎勵。因此，LP 被稱為收益農戶，在去中心化交易所提供流動性則稱為收益農耕。同樣的原則也適用於借貸。
最受歡迎的用於收益耕作的 DeFi dApp 類型是：
幾乎所有 DeFi dApp 都託管在以太坊上，而 PancakeSwap 則託管在幣安智能鏈上。它因提供更快的交易速度和更低的費用（通常稱為“Gas 費”）而廣受歡迎。總體而言，自去年夏天以來，DeFi 生態系統中鎖定的加密資產大幅成長，總鎖定價值已達 80.42 億美元。
為什麼會有這種痴迷？
De-Fi 繁榮的主要原因在於，儘管監管機構落後於去中心化金融的發展，但 De-Fi 卻能夠在這種監管真空中蓬勃發展。例如，在傳統的無抵押貸款中，法律要求貸款人和借款人相互了解對方的身份，並且貸款人需要評估借款人的還款能力。而在 De-Fi 中，沒有這樣的要求；一切都圍繞著相互信任和隱私。
監管機構必須在抑制創新與未能保護社會免受個人將資金投入不受監管的領域，或銀行和其他金融機構無法作為中介機構盈利的風險之間取得微妙的平衡。但擁抱改變似乎是合乎邏輯的，而且似乎正在發生。
其他類型的 DeFi dApp 以及如何入門
收益耕作可以像其他活動一樣進行模擬。 Axie Infinity 就是一個很好的例子，這是一款非常成功的區塊鏈遊戲，你可以在其中耕種小型愛情藥水 (SLP) 和 NFT。然後，你可以將其轉換為被動收入來源。自 2021 年初以來，Axie 的收入成長了 6000% 以上！
如需了解可用的 dApp 的最佳概覽，請訪問 達普拉達您很快就會注意到，大多數交易都需要 ETH 或 BNB 代幣。當然，要獲得它們，您必須先用法定貨幣購買。
連接到 dApp 並充值資金的最簡單方法是安裝 MetaMask錢包適用於所有主流平台。安裝 MetaMask 錢包並將其整合到您的網頁瀏覽器後，每次您造訪 dApp 網站時，它都會自動嘗試連線到 DeFi 協定。然後，您可以選擇用於收益挖礦的代幣對。
無論你選擇哪一種方式，你的投資報酬率可能遠高於銀行儲蓄帳戶的收益。然而，就像有利息的股票一樣，你的投資可能會下跌，你可能無法收回你在 DeFi dApp 中投入的資金。
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